Qué pasa con la cuota UVA si sube la inflación

Por qué amortizar no te protege la cuota

Es intuitivo pensar que, si ya devolviste parte del capital, una suba de la UVA te pega menos. En el saldo, sí: el saldo en UVA es más chico y el salto en pesos del saldo es ese saldo por la variación. En la cuota, no. La cuota francesa en UVA se calculó el primer día para que, a tasa constante, alcance a pagar interés y capital durante todo el plazo. Es un número fijo de UVA por mes. Multiplicarla por una UVA más alta la agranda toda, sea el mes 2 o el mes 200.

Lo que sí cambia con el tiempo es cuánto de esa cuota más cara es interés y cuánto es capital, medido en UVA. Al final del plazo casi toda la cuota amortiza. Pero el débito en pesos es la cuota completa. El alivio de «ya estoy pagando capital» se ve en el saldo en UVA, no en el monto que sale de la caja de ahorro ese mes.

Si querés ver el reparto, la tabla del mes 1, el mes 60 y la última cuota está en la guía de amortización francesa. Es el escenario con UVA quieta. Para pasar una de esas filas a un mes inflacionario, multiplicá la cuota entera por el factor, no solo la parte de interés.

Del índice a la relación con el sueldo

El banco, cuando publica un 25%, lo mide al originar. Después la cuota camina sola. Si cargaste en el simulador UVA un ingreso que deja la cuota justo en el 25%, cualquier mes de UVA al alza sin aumento de sueldo te saca de esa marca. No hace falta el escenario del 4% mensual para notarlo: con pocos meses de un ritmo moderado el margen se aplasta.

La defensa no es adivinar el IPC. Es no usar todo el 25% el día uno, y saber cada cuánto se te actualiza el ingreso de verdad. Un convenio que discute paritarias dos veces al año no cubre una UVA que se publica todos los días. Un ingreso en dólares o en especie no entra en esta cuenta. Un monotributo cuyo tope de facturación no se mueve con tu cuota tampoco.

La guía de cuota-ingreso deja el 25% en la cuota de hoy. Esta le aplica el factor. Usalas juntas: primero mirá si hoy entrás, después mirá el mes 12 de la tabla y preguntate si tu ingreso puede crecer ese factor. Si la respuesta es no, el capital está grande para el plazo, aunque la TNA sea baja.

Qué no hace esta multiplicación

No suma el seguro, que a veces también se actualiza con el valor de reposición del inmueble. No suma IVA sobre intereses cuando el destino no es vivienda permanente. No cambia la TNA. No adelanta cuotas. No modela el caso en que el banco estira el plazo, como la cláusula de ICBC del 25% de extensión si la cuota UVA se aparta más de 10% de la ajustada por CVS. Esa cláusula cambia el plazo, no la UVA, y no la metimos en el factor.

Tampoco dice que vayas a deber el total de «cuota del mes 60 por los meses que faltan». Cada mes tiene su propia UVA. El total pagado es la suma de cuotas distintas. Sumar la cuota del mes 60 por 180 meses que faltan exagera o se queda corto según cómo haya llegado la serie a ese mes. Por eso no publicamos un «total a pagar con inflación» como si fuera un número del simulador. El único total que el simulador sabe calcular es el de UVA quieta, y lo rotulamos así.

Si querés comparar contra una cuota fija en pesos que no se mueve, el cruce bajo estos mismos ritmos está en UVA o tasa fija. Ahí el ritmo sirve para otra pregunta: en qué mes la cuota UVA alcanza a la fija del promedio BCRA, no cuánto vas a pagar de por vida.

Cómo rehacer la cuenta con tu cuota

Sacá la cuota inicial del simulador, la de tu capital, tu plazo y tu TNA, no la de este caso. Multiplicala por 1,02 doce veces, o directamente por 1,02 elevado a la 12, si querés el mes 12 a un ritmo del 2% mensual. Hacé lo mismo con el ritmo que te preocupe. Si tu banco te dio la cuota ya en UVA, multiplicá esas UVA por el valor del día en que querés mirar, que podés tomar del cierre mensual de la serie. No mezcles el valor del 26 de octubre con una cuota que el banco calculó con la UVA del 14 de septiembre, como el ejemplo de Supervielle: son fechas distintas y la diferencia es real.

Anotá al lado el neto del hogar ese mes, no el de cuando te aprobaron. El ratio es cuota de ese mes sobre ingreso de ese mes. Si el resultado te deja sin resto para expensas, impuestos y un trimestre de sueldo quieto, el crédito no «se acomodó con el tiempo»: el tiempo fue el problema. Volvé a bajar capital o a aceptar que esta línea no es para ese inmueble.

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