Cómo leer las tasas del BCRA sin confundirlas con la de tu banco

Un promedio no es una oferta

El gráfico de evolución de tasas del sitio baja dos archivos del BCRA: el de tasas de préstamos al sector privado y el de altas hipotecarias UVA. Son promedios ponderados del sistema, o altas del mes, no la TNA que te va a firmar un banco el martes. Sirven para saber si el mercado se movió. No sirven para elegir la cuota.

Préstamos personales (>180 días) (TNA promedio ponderado, moneda nacional, personas físicas). Primer punto del archivo del sitio: 2023-01-31, TNA 79,20%. Último: 2026-07-31, TNA 62,12%.

Hipotecarios en pesos (>10 años) (TNA promedio ponderado, moneda nacional (no incluye ajuste UVA)). Primer punto del archivo del sitio: 2023-01-31, TNA 44,23%. Último: 2026-09-30, TNA 27,47%.

Hipotecarios UVA (altas del mes) (TNA promedio ponderada por monto de operaciones hipotecarias UVA al sector privado (BCRA finuva)). Primer punto del archivo del sitio: 2023-01-31, TNA 0,67%. Último: 2026-09-30, TNA 6,81%.

La serie de hipotecarios en pesos no incluye el ajuste UVA. Compararla con la serie UVA y decir que una es cuatro veces más cara es mezclar una tasa nominal en pesos con una tasa sobre una unidad que después se reexpresa. La guía de UVA contra tasa fija hace esa cuenta con la cuota francesa y con un cruce explícito, no con una división de promedios.

De dónde sale el archivo

El sync del repositorio lee tas2_ser.txt para personales (serie 1939) e hipotecarios en pesos a más de 10 años (serie 1747), y finuva_mensual.xls para la TNA ponderada de las altas hipotecarias UVA. El script se puede correr a mano y también lo dispara un workflow. La fecha que ves en el gráfico es la del archivo generado, no la de una visita tuya al sitio del Central.

Si un mes falta, no lo inventamos. Si el último punto es septiembre de 2026, no digas que octubre ya está. La página de valor de la UVA es otra serie: la variable 31, el precio de la unidad, no la tasa de los préstamos.

Cómo usarla al lado de una ficha

Mirá el último punto de la serie que corresponde a tu línea. Después mirá la TNA de la ficha. Si la ficha está muy por debajo del promedio, suele ser una tasa con haberes o un UVA, no un milagro. Si está muy por encima, puede ser la punta alta de una fintech o una línea sin cuenta sueldo. Ninguna de las dos lecturas reemplaza el CFT de tu liquidación.

El régimen de transparencia del BCRA, el CSV que varias fichas citan, es otra fuente: es lo que el banco declaró, con fecha de información. Cuando la web y el CSV no coinciden, la ficha lo dice y baja la confianza. No elegimos el número que queda mejor en un ranking.

Lectura de los últimos puntos, sin pronóstico

El archivo del sitio corta las tres series en 2026. Personales, hipotecarios en pesos e hipotecarios UVA no tienen por qué moverse juntos: una baja de la tasa de política no se copia sola en el CFT de una fintech ni en la TNA UVA de un banco que ya está en el techo del FGS. Si el gráfico baja y tu ficha no, no es un error del gráfico. Es otro universo.

Para un personal, el promedio de la serie 1939 es un piso de conversación, no un techo. Nación publicó 49% con convenio en octubre, por debajo de muchos promedios de 2024 y 2025, y 71% sin ese convenio. Las dos conviven en el mismo banco. El promedio no las separa.

Para un hipotecario en pesos, el último punto de la serie a más de 10 años es el que usa la guía de UVA contra tasa fija como caso de trabajo, con la fecha del punto al lado. No es la tasa de un banco nombrado. Si nadie te cotiza una fija a 20 años, no completes el hueco con ese promedio y firmes.

Para las altas UVA, el promedio del mes puede estar debajo del 7,5% del programa porque mezcla operaciones ya colocadas a tasas más bajas, como el 6,7% de Nación. Usar el promedio como «la tasa UVA del mercado» y después sorprenderte con el 10,50% de Patagonia sin haberes es no haber leído la ficha.

Cuando dudes, abrí la fuente que el gráfico cita —el txt y el xls del BCRA— y la ficha del banco. Tres números, tres fechas. Si no coinciden, gana el que tenga la fecha más clara y el contrato, no el más bajo.

Para no leerla al revés

Un uso concreto: si estás mirando un UVA al 7,5% y el promedio de altas del último mes del archivo está más abajo, no concluyas que el banco te está cobrando de más. El promedio mezcla operaciones. Tu 7,5% puede ser el techo de un programa y el promedio puede incluir el 6,7% de Nación. Las dos cosas son verdad y no se pisan.

Otro uso: si el personal del sistema está en un nivel y tu fintech muestra el doble de CFT, el gráfico te sirve para no normalizar ese CFT. No te dice que la fintech esté fuera de la ley. Te dice que estás pagando el acceso y la velocidad, y que conviene mirar al menos un banco con el mismo monto antes de aceptar.

Guardá la fecha del último punto. Citar «el BCRA dice 27%» sin el mes es cómo nacen los posts que después hay que redirigir. En esta página el número vive en el gráfico, que se regenera con el script, y la explicación vive acá. Cuando el archivo avance, el gráfico cambia solo y este texto se toca solo si la lectura de las series cambia de sentido.

Cierre de esta versión

«Cómo leer las tasas del BCRA sin confundirlas con la de tu banco» queda fechada el 1 de noviembre de 2026. Este cierre no agrega una tasa nueva: repite el criterio. Los números salen de las fichas y de la tabla de ese día. Lo que no se pudo releer dice No verificado en la ficha y en la tabla, con la misma frase. Si dentro de un mes una landing cambia, se toca la ficha, la tabla y, si el cambio altera el argumento, también este post. No se abre otra URL.

El simulador sigue en cuotaSistemaFrances. El comparador sigue ordenando por esa cuota o por el CFT mínimo de la ficha. Ninguna de las dos cosas es tu liquidación. La firma se hace con la hoja del banco, la lista del checklist y la fecha anotada al lado.